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減持新規發佈以來,定增基金發行大幅下降。據《證券日報》基金新聞部及Wind資訊統計,5月27日至8月27日,市場僅有4隻定增主題基金發行募集公告,比去年同期銳減66.67%。目前已經成立的僅銀油煙處理機價格華明擇多策略偏股混合一隻基金。若按照嚴格意義上的定增基金來看(基金名稱中包含定增字樣),減持新規以來,尚未有定增基金發行募集公告。
值得註意的是,由於定增退出需要更長的時間,基金或面臨估值調整問題,已有基金公司暫停瞭現有定增基金的申購、贖回業務。業內人士對記者表示,現存需要延期的定增基金,或許將調整估值,而此前市場曾呼籲的新老劃斷或許無望。
定增主題基金發行銳減66.67%
8月15日,北京某基金公司發佈公告,旗下一隻定增主題基金未能滿足基金合同規定的基金備案的條件,故基金合同不能生效。實際上,該公司旗下另一隻定制產品也於8月16日結束募集。這2隻基金發行募集公告是在5月中上旬,也就是減持新規出臺的前幾天。受減持新規影響,2隻定增基金或已“胎死腹中”。
今年“527減持新規”給定增基金套上瞭“緊箍咒”,當時便引起社會熱議,市場普遍認為,減持新規將給定增基金帶來一萬點的傷害,以後定增市場將會逐漸縮水,定增業務將由資本套利的方法逐步轉變為尋找好公司好行業的渠道。
事實確實如此,減持新規出臺之後,定增基金發行熱度銳減。《證券日報》基金新聞部記者據Wind資訊統計,自5月27日減持新規以來,截至8月25日,發行募集公告的定增主題基金僅有4隻。而在去年同期,公告發行的定增主題基金有12隻,同比銳減66.67%。
發行募集公告的4隻定增主題基金中成立的僅有1隻,為銀華基金旗下的銀華明擇多策略偏股混合基金,該基金於7月6日公告發行,8月4日結束募集,共募集10.89億份,8月11日正式成立。另有2隻定增主題基金還處於募集期,國壽安保策略精選靈活配置基金和匯添富睿豐偏債混合基金將分別於9月1日和9月26日結束募集,還有1隻定增主題基金匯添富弘安混合基金於8月15日發行公告,將於8月28日開始募集,9月18日結束募集。
業內人士稱,按照減持新規,定增基金的封閉期至少要設2.5年。記者重點觀察這4隻定增主題基金的封閉期,國壽安保策略精選靈活配置基金的封閉期為12個月,另外3隻基金的封閉期均為18個月,與減持新規出臺之前的定增基金封閉期沒有太大變動。銀華基金旗下的銀華明擇多策略偏股混合基金已經開始運行,記者就該該基金的封閉期咨詢銀華基金,該公司相關人士對記者表示,銀華明擇多策略偏股混合基金不屬於定增基金,屬於混合基金,雖然該基金投資目標中包括瞭定向增發策略,但是基金經理並不一定會采用。
若按照嚴格意義上的定增基金來看(基金名稱中包含定增字樣),減持新規以來,尚未有定增基金發行募集公告。
定增基金估值面臨調整
8月3號和8月4號,九泰基金先後在官網發佈公靜電排油煙機告,暫停旗下九泰銳益定增靈活配置混合和九泰銳智定增靈活配置混合第二次受限開放申購、贖回業務,原因是減持新規下,基金估值公允價格存在一定不確定性,為維護基金份額持有人利益,根據基金合同,中止基金的第二次受限開放。
根據“527減持新規”,基金退出定增股所需時間延長,但是目前基金公司尚未對“鎖定期延長”發佈調整估值方式,按照之前的基金估值公式計算,現在的基金凈值整體虛高,投資者在調整估值之前贖回更為劃算,但是對仍然持有的基金投資者就不太公平。對於基金公司來說,如果出現贖回潮,基金規模和運作管理都會受到不小沖擊。
此前市場曾呼籲,希望定增減持采用新老劃斷。但是業內人士對《證券日報》基金新聞部記者表示,新老劃斷大概率行不通,現存的定增基金將調整估值方式。據Wind資訊統計,目前現存的定增基金中,30隻有明顯的到期日,其中19隻的封閉期是1.5年,7隻封閉期在2年,而九泰基金旗下4隻基金封閉期在5年以上。年內將有7隻定增基金到期,財通多策略升級將於9月8日到期,8月25日該基金溢價率為0.29%。
減持新規下,不僅定增基金發行銳減,實施定向增發的上市公司也出現大幅下降。
與之相應,基金和基金公司增發累計獲配投入資金也大幅下降,記者據Wind資訊統計,自5月27日至8月25日的上市公司增發中,30傢基金公司以及13隻基金獲配增發合計投入資金為326.56億元,而在去年同期,共有40隻基金、17隻基金專戶產品和61傢基金公司獲配增發合計投入資金1014.30億元。從投入資金來看,今年減持新規後,基金增發合計投入資金同比減少67.80%。
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